Las filiales de Latam Airlines en Chile, Perú, Colombia, Ecuador y los Estados Unidos se han declarado en bancarrota ante el Tribunal de Quiebras de Nueva York, acogiéndose voluntariamente a la protección del capítulo 11 de la Ley Antiquiebras, protegiendo así sus activos de los acreedores. Sus afiliadas en Argentina, Brasil y Paraguay no están incluidas. Es la segunda operadora sudamericana que se lleva por delante el COVID-19, después de la colombiana Avianca que solicitó la protección de la ley de bancarrota estadounidense.
Tanto en Brasil como en Chile, Colombia y Perú, Latam busca el apoyo financiero adicional con los gobierno, para poder proteger el empleo y minimizar la interrupción de sus operaciones. La aerolínea aclara que los empleados seguirán recibiendo sus salarios y los proveedores sus pagos por todos los bienes y servicios entregados desde el 26 de mayo de 2020 en adelante.